BMO维持Datadog跑赢大盘评级尽管面临OpenAI风险

软件监控与分析平台Datadog预计将在即将到来的12月季度表现稳健。然而，根据分析师的相关评估，该公司未来数年的增长仍存在一定的不确定性，主要受到其管理层惯用的保守性预测以及与OpenAI合作关系可能发生调整的风险影响。

分析师Keith Bachman指出，OpenAI可能会在未来将部分业务从Datadog迁移至其他平台或解决方案。尽管分析师提出了关于潜在迁移路径的一些场景假设，但具体的迁移时间表与规模尚未明确，使得对此事件的潜在影响难以量化。基于这一不确定性，Datadog并未调整其财务预测，并表示可能的OpenAI迁移时间与范围仍然不清楚。

尽管Datadog在市场增长和业务拓展方面具备不俗的实力，但其管理层对年度财务预期采取了一贯的保守立场，这在一定程度上加剧了未来FY26（2026财政年度）预测的不确定性。这种保守策略虽然有助于降低高风险目标的压力，但也可能造成市场参与者对长期增长潜力的疑虑。

尽管存在上述挑战，Datadog仍被认为将在短期内保持坚实的业务基本面，尤其是12月季度的预期表现值得关注。公司在全球范围内的客户基础和服务组合为其营收增长提供了支撑。然而，针对OpenAI可能的业务调整以及未来扩展计划的影响仍需长期关注，以明确其在市场中的持续竞争力。