金融服务行业的并购交易正迎来重新发展的契机。在经历了2023年的全球经济放缓后，2024年该行业的月度交易价值已恢复到此前五年平均水平，总交易价值较2023年增长30%。然而，不同于以往，2024年约90%的交易都发生在国内市场，这一比例显著高于2021年的60%。这一现象反映出当下全球经济的不确定性以及跨境监管和地缘政治障碍的增加。
2024年，“规模化”和“能力建设”成为交易的主要驱动力，但银行并购交易的份额却在总交易额中下降了近一半。这主要受制于银行资产质量的潜在风险、更高利率带来的资本压力以及监管变化的预期。同时，资本市场、财富与资产管理以及金融科技与支付行业则成为新兴亮点，这三个领域的交易总价值占据了2024年金融服务业交易总额的66%，相较2020年不足50%的比例有明显提升。其中，资本市场正向高增长、高利润的领域扩展；财富与资产管理板块则更注重整合与降本增效，聚焦扩大管理资产规模以优化业务模式；而金融科技与支付行业则体现出强劲的增长潜力，为交易者提供了更多机会。
私募股权公司在这一趋势中持续发挥重要作用。凭借超过2万亿美元的闲置资本，它们更倾向于投资轻资产模式的业务。无论是在财富与资产管理领域的整合，还是在为资本市场提供数据与技术支持方面，私募股权都成为推动金融服务业变革的重要力量。
展望2025年，金融服务行业的各主要领域将继续面对变革中的挑战与机遇。
商业与零售银行业
在商业和零售银行领域，随着利率和通胀逐步降低，行业整合仍将是交易的关键主题。特别是在美国，新一届政府可能带来监管层面的支持，从而加速一个仍然高度分散的市场中4,000多家银行的整合步伐。而在欧洲，跨境整合趋势将进一步加强，各国政策制定者和企业高管之间的共识正在增加，支持欧洲银行业在全球竞争中获得更多优势。中东地区的主要银行近年来持续活跃于并购交易，尤其是针对伊斯兰银行的投资，这一趋势预计将在未来保持增长。在亚洲，尽管整体交易活动可能维持低迷，但数字化转型将成为银行业竞争新兴数字化玩家的重要手段。例如，印尼和马来西亚等地可能出现进一步的市场整合。
财富与资产管理
财富与资产管理公司预计将维持强劲的交易势头。传统和另类资产管理机构会继续探索另类资产领域的机会。同时，另类资产管理机构还将致力于寻找保险行业的合作伙伴，以获取稳定资金来源并提供更高回报。分销渠道的整合也将持续，这一趋势主要由私募股权基金和银行推动。
金融科技与支付
金融科技行业在2024年将持续面临融资难题，投资额较2021年的高峰大幅缩水。在这种背景下，小型企业可能成为大型、资金充足的公司并购的目标，以实现扩张和规模化。银行在金融科技领域的收购活动预计仍将保持谨慎，但数字资产领域可能出现新一轮并购浪潮，涉及的重点将包括帮助传统企业通过收购赶上技术发展的步伐。在支付领域，由于行业高度整合，未来的大型交易可能有限，而更多交易将围绕增强技术能力的小规模交易展开。此外，受监管日益严格、公开市场压力增大等因素的推动，一些支付企业可能退出资本市场。
资本市场
对于资本市场来说，基础设施公司对扩展数据与技术业务表现出浓厚兴趣。尽管大规模的交易目标不多，但小型交易可能会增加，以增强跨资产类别和投资价值链的数据与技术能力。与此同时，不少私募资本公司正在寻求退出渠道，这对战略投资者来说可能是一大机遇。
金融服务行业正在一个充满变数但充满机会的环境中重新塑造自身格局。从银行业到财富
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资本市场预测很大胆啊，希望资本能多流向实业发展，让普通人也感受到红利涌动！
金融科技和支付系统真的是每次升级都在默默提升用户体验，未来刷脸支付会不会直接替代手机了？
2025年展望，未来的金融行业会不会是AI来决定我们的贷款额度呢？期待科技改变生活！